2023：连接器行业表现如何？

电子行业及相关供应链仍在承受疫情时代的冲击。经过几个月的创纪录销售后，销售已进入下降周期，但仍出现了令人鼓舞的迹象。半导体销售额对未来销售额有何影响？让我们来看看，Bishop & Associates 怎么说？

COVID-19 时代是连接器行业经历过的最疯狂的黑天鹅事件。每个市场的工厂关闭、库存积压和销售活动的巨大变化使全球供应链陷入困境，其严重程度比一千艘集装箱船被困更严重。进入这个奇怪的时代已经三年多了，事情已经平静下来，但还没有恢复。相关指标正在对该行业的状况发出警告信号，尽管这些信号也因积极的发展而受到缓和。

Bishop & Associates 刚刚完成了 2023 年第一季度 (1Q23) 的研究。销售额较去年同期下降-0.1%，基本持平。这意义重大，因为 2023 年第一季度结束了该行业连续 10 个季度实现销售增长。值得注意的是，过去 10 个季度中有 7 个季度实现了两位数的销售增长，如下图所示。

如上图所示，除了销售额呈下降趋势外，订单也在下降。连接器行业在过去12个月中有11个月订单量同比下降。在过去六个月中，这一下降幅度达到了两位数。

此外，如下图所示，订单出货比已连续10个月低于1.0。

事实上，2022 年 5 月是订单超过销售额的最后一个月。自此之后，预订量下降了 41 亿美元。

更乐观的是，我们没有看到任何迹象表明客户取消订单或推迟交货日期。

这些并不是表明我们正在进入下行商业周期的唯一指标。半导体行业的表现是另一个很好的例子。从历史上看，半导体销售业绩领先连接器销售几个月。下图显示了过去 17 个月的半导体销售额与连接器销售额。您会注意到半导体销售额连续七个月下降。其中，四项降幅为两位数。

下表显示今年迄今的半导体销售额下降-21.3%。不幸的是，这对于连接器行业来说并不是一个令人鼓舞的迹象。

连接器行业正在进入经济下行周期的另一个明显迹象是科技公司的裁员公告。一位在线追踪者指出，2023 年已宣布裁员 199,047 人，而 2022 年全年裁员人数为 164,576 人。

一些最大的美国公司正在裁员。其中有3M、Meta、戴尔、波音、IBM、谷歌、微软等。

基于这些迹象，我们似乎正在进入连接器行业的下行商业周期。问题仍然是这个周期会持续多久。

进入21^世纪，我们经历了四次经济衰退周期。最长的持续了六个季度，最短的持续了四个季度。下面显示了下行周期以及对连接器销售的影响。

即使有这些明确的指标，也有令人鼓舞的迹象。首先，虽然我们看到订单出现了两位数的下降，但我们在销售方面却没有看到这种情况。两家最大的连接器制造商TE Con​​nectivity和安费诺的业绩也令人鼓舞。两家公司在 2023 年第一季度均实现了销售额增长（TE = 3.8%；安费诺 0.7%）。此外，两家公司都预测第二季度销售额将出现非常温和的下降，TE -2.4%，Amphen -1.0%。

其他令人鼓舞的迹象包括：

• 价值 220 亿美元的连接器积压订单并未受到订单取消或延期的影响。
• 预期加息暂停。
• 强大的汽车市场、最大的连接器终端使用设备市场。
• 强大的军事/航空市场。

这些因素表明该行业的销售额可能不会出现两位数的下降。我们认为 2023 年的销售额更有可能与 2022 年持平。

Bishop 的预测更为积极，增长率为+1.9%。

重要的是要认识到，这种增长在所有地区或市场领域并不相同。汽车和军事市场预计将跑赢其他行业，而计算机及外围设备、移动电话和其他数据设备以及消费电子市场等行业预计将出现下滑。

总而言之，我们并不预测 2023 年将是一场灾难。

信息来源：Bishop & Associates。